Mengapa kami membutuhkan jenis pesanan yang berbeda?
Jenis pesanan ada sehingga seseorang yang mengajukan pesanan untuk membeli atau menjual aset tetap memiliki kendali atas pesanan mereka setelah memasuki pasar. Pada akhirnya, mereka ada sehingga seseorang yang membeli atau menjual saham, komoditas atau mata uang dapat menanamkan dalam satu instruksi sederhana banyak instruksi kecil lainnya.
Ketika memperdagangkan mata uang digital atau aset lain, semua pesanan di bursa masuk ke dalam salah satu dari berbagai jenis yang menentukan bagaimana suatu pesanan diproses dan kapan dieksekusi. Selain itu, pesanan dapat diberikan instruksi khusus yang menambah parameter mereka, sering ditujukan untuk mengontrol waktu pelaksanaan. Nasdaq pernah memiliki 136 jenis pesanan yang dirancang oleh individu-individu dengan gelar Ph.D dalam ilmu komputer, fisika dan matematika yang berspesialisasi dalam perdagangan frekuensi tinggi dan menerapkan logika yang membengkokkan pikiran ke dalam mekanika mereka; namun, semua pesanan ini hanya turunan dari pesanan “batas” dan “pasar” dasar.
Memahami jenis-jenis pesanan mendasar adalah penting jika Anda ingin menjadi pedagang yang berpengetahuan. Dalam apa yang berikut, kami telah menyusun daftar semua jenis utama dan instruksi waktu-berlaku yang dapat ditemukan di berbagai bursa.
Apa itu market order?
Pesanan pasar pada dasarnya adalah bentuk paling dasar dari jenis pesanan dan hanyalah instruksi untuk membeli aset dengan harga terbaik yang tersedia saat ini.
Jenis pemesanan ini adalah pembeli yang mengatakan, “Saya ingin ini sekarang dengan harga terbaik yang tersedia.” Ini menjamin pesanan akan dieksekusi, tetapi tidak peduli dengan harganya. Umum di kalangan pemula, jenis pesanan ini sering dianggap paling sederhana, dan bisa berguna ketika Anda hanya ingin cepat masuk atau keluar dari posisi dan likuiditas berlimpah. Ketahuilah bahwa pengguna yang menempatkan pesanan pasar dianggap “pengambil” karena pesanan ini dicocokkan secara instan dan sebagai hasilnya “mengambil” likuiditas dari buku pesanan. Ini bertentangan dengan “pembuat,” yang akan kita bahas sekarang.
Apa itu limit order?
Limit order menempatkan harga tertentu yang ingin dibeli atau dijual oleh pedagang dan hanya dieksekusi jika pasar mencapai harga itu.
Sedangkan pesanan pasar dieksekusi segera, limit order dieksekusi pada harga yang telah ditentukan, yang umumnya lebih baik daripada harga pasar saat ini. Misalnya, Anda yakin Bitcoin (BTC) akan turun. Menerapkan limit order akan memungkinkan Anda untuk menetapkan harga eksekusi, misalnya, $500 di bawah harga pasar saat ini dengan mengirimkan pesanan ke buku pesanan. Jika Bitcoin turun ke harga itu, batas pesanan dalam buku akan dieksekusi dan perdagangan akan disimpulkan pada harga yang Anda inginkan. Proses ini memungkinkan pedagang untuk menetapkan batas dan mengendalikan risiko mereka. Dengan demikian, pedagang diberikan kemewahan untuk mengetahui batas harga yang ditetapkan dan bahwa mereka tidak akan dipaksa untuk terus-menerus mengawasi pasar untuk mengeksekusi perdagangan yang mereka inginkan. Alasan batas pesanan dilihat sebagai “pembuat” adalah bahwa mereka ditempatkan ke dalam buku pesanan, yang secara harfiah apa yang “membuat” pasar.
Perlu dicatat bahwa ada kemungkinan order limit tidak akan dieksekusi bahkan ketika harga pasar mencapai harga limit. Ini dapat terjadi ketika ada banyak pesanan terbatas yang ditetapkan pada harga tertentu, dan dalam kebanyakan kasus, ini akan diisi berdasarkan “prioritas harga-waktu”. Ini berarti pesanan diperingkat pertama berdasarkan harga, dan pesanan pada harga yang sama diisi berdasarkan “masuk pertama, keluar pertama”. Oleh karena itu, ada kemungkinan bahwa bahkan jika harga pesanan dipenuhi, mungkin ada terlalu banyak pesanan di depan Anda dan harga dapat berubah sebelum pesanan Anda dieksekusi. Ini umumnya mengapa dianjurkan untuk menetapkan harga batas sedikit di atas (untuk meminta) atau di bawah (untuk tawaran) tingkat psikologis utama; misalnya, $10.100 (untuk bertanya) alih-alih $10.000. Tentu saja, pedagang lain juga menyadari taktik ini, sehingga kadang-kadang membantu untuk melihat buku pesanan untuk harga yang belum dibanjiri pesanan, karena level “psikologis” ini dapat berubah tergantung pada jenis pelaku pasar.
Apa itu stop order?
Stop order mirip dengan, tetapi berbeda dari, limit order. Di mana limit order sebenarnya ada di buku pesanan, stop order hanya ditempatkan ketika harga yang telah ditentukan tercapai, dan mereka dapat digunakan bersamaan dengan pasar atau pesanan terbatas.
Perbedaannya halus, tetapi perbedaan utama adalah bahwa pesanan terbatas sudah ditempatkan pada buku pesanan dan dapat dilihat oleh siapa saja, sementara menghentikan pesanan bahkan tidak dikirimkan sampai persyaratan terpenuhi. Mereka dapat diatur untuk menempatkan pasar atau pesanan terbatas, yang dapat memberi pedagang peningkatan fleksibilitas.
Pada dasarnya, order pasar berhenti mengatakan, “Jika harga mencapai X, beli / jual segera.” Ini tidak berarti Anda harus mendapatkan harga X, tetapi ketika harga itu tercapai, pesanan pasar segera ditempatkan untuk membeli dengan harga terbaik saat ini. Atau, stop-limit order mengatakan, “Jika harga mencapai X, lakukan pemesanan untuk membeli / menjual di Y.” Perhatikan bahwa X dan Y dapat memiliki harga yang sama, tetapi tidak harus demikian. Jadi, Anda secara teoritis dapat memiliki perdagangan yang berbunyi, “Jika Bitcoin mencapai $10.000, lakukan pemesanan untuk membelinya, tetapi hanya dengan harga $10.000.” Atau, Anda bisa mengaturnya sebagai berikut: “Jika Bitcoin mencapai $10.000, lakukan pemesanan untuk membelinya, tetapi hanya dengan $10.100.” Dengan menggabungkan lapisan instruksi ini, pedagang dapat menciptakan strategi yang kompleks dan mengelola risiko secara lebih efektif.
Apa itu pesanan berskala?
Pesanan berskala menggunakan beberapa batas pesanan untuk membeli atau menjual secara bertahap. Ini dapat membantu rata-rata dampak fluktuasi pasar dari waktu ke waktu serta mengurangi efek yang disebabkan oleh pesanan besar.
Kadang-kadang, seorang pedagang ingin melakukan beberapa pembelian lebih kecil pada kisaran harga yang bertentangan dengan yang lebih besar dengan harga tetap. Mungkin ada beberapa alasan untuk melakukan ini, dan satu adalah “rata-rata biaya dolar.” Pada dasarnya, pedagang sering berdiri untuk mendapatkan nilai yang lebih baik pada perdagangan mereka jika mereka “rata-rata” pembelian atau penjualan mereka dengan perdagangan yang hanya dieksekusi jika dan ketika pasar bergerak ke arah yang diinginkan. Ini cenderung memuluskan volatilitas pasar dan dapat, rata-rata, menghasilkan hasil yang lebih baik ketika pedagang membeli atau menjual posisi.
Alasan lainnya adalah tidak mengungkapkan kepada pasar bahwa satu pesanan besar sedang menunggu eksekusi. Ini dilakukan untuk meminimalkan efek perdagangan Anda di pasar. Tidak hanya pesanan besar dapat berdampak signifikan pada pasar dengan menggerakkan harga, tetapi mereka juga dapat memiliki efek psikologis dengan mempengaruhi pedagang lain. Untuk menghindari hal ini, pembelian atau penjualan besar-besaran dapat dipecah menjadi, misalnya, 10 pesanan lebih kecil ditempatkan di berbagai level harga. Dan sebagian besar, ini hanya akan terlihat seperti aktivitas reguler di buku pesanan.
Apa instruksi waktu berlaku?
Instruksi waktu-berlaku dapat mengubah batas pesanan dengan menempatkan batasan waktu kapan mereka dieksekusi atau dibatalkan. Ini lagi-lagi meningkatkan tingkat kontrol yang dimiliki pedagang dan menghilangkan kesempatan untuk melupakan pesanan lama yang mungkin tidak lagi mereka inginkan.
Katakanlah seorang pedagang memiliki pesanan lama pada buku-buku dari minggu lalu yang tidak lagi diinginkan berdasarkan kondisi saat ini. Jika tidak dicentang, pesanan itu bisa berakhir dieksekusi dan menjadi kesalahan mahal bagi orang yang menempatkannya. Untuk memperhitungkan ini, pedagang dapat menyesuaikan instruksi “waktu-berlaku” pada pesanan untuk membatasi berapa lama mereka tetap aktif tanpa dieksekusi.
Instruksi paling langsung adalah “baik sampai dibatalkan,” yang hanya mengatakan, “Biarkan di buku sampai dieksekusi atau saya membatalkannya.” Ini jelas merupakan default untuk banyak perdagangan, karena tidak memberikan banyak instruksi sama sekali. Ada juga pesanan “segera atau batal”, yang secara otomatis dibatalkan jika tidak dapat diisi segera setelah ditempatkan pada buku pesanan. Demikian pula, instruksi “isi-atau-bunuh” akan membatalkan pesanan jika tidak sepenuhnya diisi oleh pesanan lain setelah ditempatkan pada buku.
Lalu ada instruksi pesanan “hari”. Ini hanya membatalkan pesanan jika tidak dieksekusi pada akhir hari perdagangan. Untuk fleksibilitas yang lebih besar lagi, pedagang dapat menggunakan instruksi “baik sampai saat ini / waktu”, yang berarti bahwa pesanan akan tetap aktif sampai salah satu dari waktu yang diisi atau yang telah ditentukan tercapai.
Apa itu pesanan pasca-saja?
Salah satu jenis instruksi terakhir yang dapat ditanamkan ke dalam logika pesanan adalah opsi “pasca-saja”, yang memastikan bahwa pesanan ditempatkan jika dan hanya jika tidak dapat segera diisi.
Jika beli (atau jual) segera cocok dengan jual (atau beli) yang berlawanan, order dilewati, menghasilkan perdagangan. Sering kali, seorang pedagang sebenarnya tidak ingin melakukan pemesanan jika itu akan segera diisi oleh pesanan istirahat lain – pedagang ingin menghindari membayar biaya pengambil ketika menempatkan pesanan batas. Ini terkait dengan sifat pembuat dan pengambil yang kita bahas sebelumnya. Secara umum, pertukaran akan memiliki biaya yang lebih rendah yang melekat untuk membatasi pesanan daripada untuk pesanan pasar, karena merekalah yang menyediakan likuiditas. Oleh karena itu, pesanan post-only pada dasarnya mengatakan, “Tempatkan saja pesanan ini jika sedang masuk ke buku pesanan dan tidak segera diisi, menghindari kemungkinan membayar biaya taker.”
Seperti yang dapat Anda bayangkan, dengan merangkai berbagai jenis pesanan dan instruksi ini, pedagang dapat memiliki kontrol yang signifikan atas bagaimana dan kapan perdagangan dilakukan. Ini menjadi dasar untuk strategi yang semakin kompleks ketika dikombinasikan dengan indikator yang tepat dan alat lainnya. Perhatikan bahwa tidak setiap pertukaran akan mendukung setiap jenis pesanan atau instruksi, tetapi yang utama seperti Binance atau CrossTower akan memiliki semua yang diuraikan di sini. Sekarang setelah Anda memahami perbedaannya, Anda harus dapat mulai menempatkan pesanan dengan peningkatan kepercayaan diri untuk memahami bagaimana mereka akan bermain, yang penting untuk setiap pedagang.
Artikel ini didapatkan dari Cointelegaph
